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【央视新闻客户端】;
(来源:东方金工研究)
摘要
风格表现监控
本周市场正收益风格集中在Trend风格上,负收益风格表现在Liquidity风格上。DELTAROA是中证全指成分股中,本周表现最好的因子。
因子表现监控
以沪深300指数为选股空间,最近一周,PB_ROE_排序差、预期PEG等因子表现较好,而单季净利同比增速环比变化、一年动量等因子表现较差。最近一月,三个月UMR、一年UMR等因子表现较好,而三个月机构覆盖、特异度等因子表现较差。
以中证500指数为选股空间,最近一周,EPTTM一年分位点、DELTAROE等因子表现较好,而一个月反转、一年动量等因子表现较差。最近一月,一个月UMR、EPTTM一年分位点等因子表现较好,而单季营收同比增速、单季净利同比增速等因子表现较差。
以中证800指数为选股空间,最近一周,预期PEG、EPTTM一年分位点等因子表现较好,而预期净利润环比、特异度等因子表现较差。最近一月,一年UMR、三个月UMR等因子表现较好,而预期净利润环比、特异度等因子表现较差。
以中证1000指数为选股空间,最近一周,单季ROE、预期PEG等因子表现较好,而BP、高管薪酬等因子表现较差。最近一月,六个月UMR、EPTTM一年分位点等因子表现较好,而三个月机构覆盖、高管薪酬等因子表现较差。
以国证2000指数为选股空间,最近一周,单季净利同比增速、标准化预期外收入等因子表现较好,而预期ROE环比变化、高管薪酬等因子表现较差。最近一月,SPTTM、标准化预期外收入等因子表现较好,而预期ROE环比变化、三个月机构覆盖等因子表现较差。
以创业板指指数为选股空间,最近一周,三个月UMR、一个月UMR等因子表现较好,而高管薪酬、单季净利同比增速环比变化等因子表现较差。最近一月,一个月UMR、三个月UMR等因子表现较好,而公募持股市值、标准化预期外盈利等因子表现较差。
以中证全指指数为选股空间,最近一周,DELTAROA、DELTAROE等因子表现较好,而预期ROE环比变化、非流动性冲击等因子表现较差。最近一月,BP、单季EP等因子表现较好,而一年动量、单季净利同比增速环比变化等因子表现较差。
公募基金指数增强产品表现跟踪
沪深300指数增强产品最近一周:超额收益最高1.27%,最低-0.28%,中位数0.57%。最近一周,沪深300指数增强基金中前三名分别为:大成沪深300增强A、东方沪深300指数增强A、长信沪深300指数增强A。
中证500指数增强产品最近一周:超额收益最高1.76%,最低-0.30%,中位数0.38%。最近一周,中证500指数增强基金中前三名分别为:宏利500增强LOF、鹏华中证500指数增强A、中信建投中证500增强A。
中证1000指数增强产品最近一周:超额收益最高1.60%,最低-0.25%,中位数0.79%。最近一周,中证1000指数增强基金中前三名分别为:鹏华中证1000指数增强A、中金中证1000指数增强A、中欧中证1000指数增强A。
风险提示
量化模型失效风险、 市场极端环境冲击。
一、风格因子近期表现
图1是东方dfrisk2020风险因子近期在中证全指中的多空收益表现,以及近一年和近十年的多空收益净值图,调仓频率均为月频;图二为风险因子的说明。
本周市场动态显示,Trend因子以3.48%的正收益表现最为显著,显著反弹自上周的1.70%的正收益。Growth因子也表现强劲,本周实现了1.34%的正收益,尽管较上周的3.35%有所下降。Certainty因子本周也表现出色,收益为0.54%,与上周的-1.18%负收益形成鲜明对比。SOE因子本周收益为0.51%,较上周的-0.53%有所改进。Cubic size因子本周收益为0.45%,较上周的-0.38%有所改善。
相比之下,Beta因子本周收益为0.01%,较上周的1.62%