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　　A股冲高回落，三大指数收涨。通信设备概念股全线走强，CPO概念领涨。

　　今日，A股小幅震荡，主要股指涨跌互现，北证50指数涨逾2%，再创年内新高，科创50指数则冲高回落跌逾2%。上涨个股多于下跌个股，成交温和放大至1.29万亿元。

　　盘面上，家用电器、小红书概念、小盘国企、通信设备等板块涨幅居前，半导体、酿酒、人形机器人、物流等板块跌幅居前。

　　Wind实时监测数据显示，通信获得近62亿元主力资金净流入，机械设备获得逾47亿元净流入，商贸零售、有色金属均获得超30亿元净流入，银行、基础化工、家用电器等也均获得超20亿元净流入。电子主力资金净流出逾40亿元，食品饮料、非银金融等也净流出超亿元。

　　展望后市，华西证券表示，跨年以来A 股市场超跌，指数有技术性反弹的需求。A股前期下跌主要受到海外再通胀担忧扰动，而非国内经济基本面因素。美国当选总统特朗普正式就职后，A股市场有望再次交易两会政策预期，一轮春季行情或正在酝酿。行业配置上，AI+、人形机器人、低空经济、国产替代等“新质牛”相关主题仍是春季行情主线。

　　东兴证券预计，春季行情有望开启，市场调整给了较好的布局时机，目前阶段不是恐慌担忧的时候，而是积极布局全年投资机会的时候，看好大科技和大消费两个方向。大科技板块主要关注人形机器人、AI 应用、低空等代表先进生产力发展的方向，大消费更多关注政策导向的方向，家电、消费电子、文旅消费、医美、食品饮料等方向值得重点关注。

　　市场热点方面，通信设备概念股全线走强，CPO概念领涨，板块指数高开高走涨逾5%。天孚通信尾盘拉升20%涨停，成交较昨日激增200%以上，创历史天量，罗博特科、博创科技、方正科技等涨停或涨超10%。

　　铜缆高速连接、光通信、量子科技、数据中心等板块也强势上攻，天融信、共进股份、泰嘉股份、汇洲智能等批量涨停。

　　消息面，据外媒报道，英伟达将于3月的“GTC大会”上推出用于共封装光学（CPO）的光交换机，作为降低人工智能服务器功耗与发热举措的一部分。预计试产工作顺利进行，8月份即可量产。

　　中信证券称，海外AI算力产业链延续高景气，光模块龙头业绩快速增长。同时，国内AI算力链有望逐步释放业绩，AIDC、交换机、液冷等领域龙头订单显著提升。重点推荐运营商、光模块、连接器、AIDC、液冷、物联网、交换机等细分龙头。

　　家电股在新的以旧换新政策促进下全面走强，厨卫电器、黑色家电、小家电、智能家居等细分板块均涨幅居前。浙江美大、万和电气、帅丰电器、深康佳A等批量涨停。

　　银河证券指出，以旧换新政策驱动下，家电内销表现显著改善，家电企业积极推动新兴市场拓展，全球份额稳步提升，行业景气持续迎来正反馈。建议关注三条投资主线：一、有望受益于内外销改善的白电龙头；二、有望受益于行业格局优化和地产端筑底改善的厨电龙头；三、积极推动渠道拓展、加快新品投放的清洁电器。