专题：资本市场2024年回顾与盘点

　　来源：中国基金报

　　【导读】2024年底基金公司ETF规模排名：权益型ETF争夺激烈，公募持续探索ETF特色“打法”

　　见习记者 张舟

　　在《万亿指数》这本书的后记中，有这样一句话：

　　“在华尔街的历史上，指数基金是为数不多的真正的、当之无愧的对投资者有益的发明之一。作为一种颠覆性的技术，指数基金已经为投资者节省了数千亿美元。在不远的未来，毫无疑问，这一数字将达到数万亿美元。”

　　指数基金的发展史是一段激动人心的金融创新史。过去几年，中国指数投资的规模迅猛增长。截至2024年底，我国ETF总规模超过3.7万亿元。

　　随着指数投资大时代的到来，ETF已经成为当前普通投资者进行资产配置的主流选择。而投资者在选择ETF产品时，应该考虑几个“硬指标”，比如基金公司的ETF管理规模、流动性、费率等。

　　选择管理规模大的基金公司发行的ETF，可以为投资者带来更好的流动性、更低的管理费用、更高的市场认可度、更小的跟踪误差以及更丰富的投资经验。

　　2025年伊始，基金君整理了2024年（数据截至2024年12月31日）基金公司ETF管理资产规模排名，榜单包括非货币型、权益型、债券型、商品型、货币型等多类ETF，以飨读者。

　　先来看榜单！

　　一、非货币型ETF榜单

　　华夏基金和易方达基金

　　规模遥遥领先

　　一家基金公司的非货币型ETF（包括权益型ETF、债券型ETF、商品型ETF）规模情况，不仅反映了其在当前市场上的竞争力和综合影响力，也预示着其未来指数化投资的发展潜力和增长前景。

　　以下为2024年底非货币型ETF管理人规模前20大名单：

　　Wind数据显示，截至2024年12月31日，2024年非货币型ETF规模合计达到3.57万亿元。其中，华夏基金以6584.81亿元的规模位居第一，易方达基金以6006.5亿元的规模位居第二，华泰柏瑞基金以4704.04亿元规模位居第三。南方基金和嘉实基金位居第四和第五名，两者规模差距较小。

　　截至2024年底，共有10家基金公司的非货币型ETF管理规模超过1000亿元。这10家基金公司累计管理的非货币型ETF规模达到2.9万亿元，占据超过80%的市场份额。

　　二、权益型ETF头部效应凸显

　　“头把交椅”争夺激烈

　　目前， ETF产品类别越来越多，权益型ETF（包括A股ETF和跨境ETF）在全球ETF市场中占据着主导地位，无论是在资产规模、资金流入还是市场影响力方面都有着举足轻重的作用。

　　近两年，我国市场十分关注的宽基指数ETF、行业指数ETF、跨境ETF和主题指数ETF都属于权益型ETF范畴。

　　以下为2024年权益型ETF规模前20大管理人名单：

　　2024年，权益型ETF管理规模迈入“千亿俱乐部”的基金公司共计7家，分别为华夏基金、易方达基金、华泰柏瑞基金、南方基金、嘉实基金、广发基金和国泰基金。这7家基金公司累计管理规模达到2.48万亿元，占权益型ETF管理规模的75%，形成了显著的领跑阵营。

　　华夏基金、易方达基金、华泰柏瑞基金的权益型ETF规模均超过4700亿元，且与其他基金公司拉开一定距离。

　　近几年，头部基金公司在权益型ETF发展上势头强劲，整体市场规模稳步增长，投资范畴更加广泛，产品类型持续多样化。同时，在监管层鼓励ETF相关产品创新发展，推动指数产品创新的背景下，基金公司权益型ETF各类细分创新产品“遍地开花”，发展成绩斐然。

　　其中，A股ETF2024年总规模超过2.88万亿元。

　　以下为2024年A股ETF规模前20大管理人名单：

　　A股ETF净值规模迈入“千亿俱乐部”的基金公司共计7家，分别为华夏基金、易方达基金、华泰柏瑞基金、南方基金、嘉实基金、国泰基金和广发基金。

　　可以看到，即便是在规模前20名榜单中，基金公司A股ETF的规模分化也比较严重。头部基金公司凭借强大的品牌效应和资源持续巩固着第一梯队市场地位。同时，面对投资者的多样化指数投资需求，头部基金公司通常能够更加快速地调整布局战略，并推出符合市场需求的创新产品。此外，资金借道头部基金公司A股ETF产品入市的意愿也十分突出。

　　权益型ETF中的另一类重要产品是跨境ETF。跨境ETF是指全部或者部分资产投资于中国内地以外的证券指数所对应组合证券的开放式基金，是投资者进行全球资产配置的利器。

　　这类ETF为投资者提供了一个便捷、低成本的投资海外市场的工具，同时，T+0交易特性和较低的管理费用，使得跨境ETF在流动性、安全性和波动性具有一定优势，但需要注意汇率风险、高溢价风险等。

　　以下为2024年跨境ETF规模前20大管理人名单：

　　额度紧缺、高溢价风险提示不断、收益抢眼．．．．．．这些都是2024年跨境ETF的“代名词”。

　　头部基金公司的跨境ETF业务领先，尤其是在跨境ETF互挂模式的创新上。

　　2024年，境内首批投资沙特市场ETF诞生、沪新互挂ETF也迎来扩容，这些互挂ETF产品，不仅为境内投资者开辟了一条快速到达境外市场的投资通道，而且在流动性、交易效率和基金运作等层面也有所提升。

　　三、债券型ETF市占率较低

　　2025年创新涌现，产品扩容在即

　　债券型ETF是指以债券指数为跟踪标的的ETF，专门投资于债券市场，其投资标的主要是国债、地方政府债、信用债、可转债等。这类ETF流动性较强，波动相对较低，是一种常见的场内交易ETF，已经在市场上获得了较为广泛的接受。

　　以下为2024年债券型ETF管理人规模全部名单：

　　我国债券型ETF起步较晚，2011年5月份，首只债券指数基金南方中证50债券指数基金成立，标志着国内债券指数化投资的开始。随后发展相对缓慢，2024年债券型ETF在指数基金市场占比相对较低。

　　截至2024年底，债券ETF资产净值规模前五名的基金公司分别为：海富通基金、博时基金、富国基金、平安基金和华安基金。

　　相对于普通债券指数基金，债券型ETF在交易和质押方面有一定优势，市场上不时有创新产品推出。

　　去年12月31日，首批8只基准做市信用债ETF获批发行。其中，华夏基金、易方达基金、南方基金、海富通基金等4家基金公司上报产品跟踪“上证基准做市公司债指数”，博时基金、广发基金、大成基金、天弘基金等4家公司上报产品跟踪“深证基准做市信用债指数”。

　　2025年，我国债券型ETF将迎扩容。

　　四、黄金ETF持续火热

　　2025年，基金公司仍重视

　　商品型ETF是指跟踪的大宗商品指数的ETF，投资标的主要有黄金、白银、原油、农产品等商品。投资者直接参与商品期货交易可能面临较高的门槛和复杂的交易规则，而商品型ETF大大降低了投资商品市场的难度，是一类比较有特色的ETF。这类ETF比较适合多元化资产配置和具有大宗商品投资经验的投资者。

　　以下为2024年商品型ETF规模前10管理人名单：

　　2024年，黄金ETF是商品型ETF中最热门的产品。华安基金作为公募行业内首批布局黄金ETF的基金公司，旗下黄金ETF优势显著，规模超过200亿元，这也让华安基金在商品型ETF业务中保持领先。

　　业内人士认为， 2025年，投资者应更加重视黄金的配置功能，黄金ETF具备交易便捷、交易成本低、交易弹性大等优势，将黄金纳入投资组合能够帮助投资者分散风险。

　　五、货币型ETF规模缩减

　　货币型ETF主要投资于短期债券、央行票据、同业存单等安全性较高的品种。特点是可以T+0交易，有着极强的流动性，风险比较低，收益也更稳定，适合有闲散资金的投资者。

　　以下为2024年货币型ETF规模前10名管理人名单：

　　在货币型ETF规模方面，华宝基金、银华基金、建信基金领先行业，位居前三名。