普通美国人在财富上落伍，原因错综复杂。一方面，全球化带来的产业转移，使得许多制造业岗位流向海外，本土就业机会减少，工资增长受限。另一方面，高昂的医疗费用如同一座沉重的大山，常常吞噬掉他们的大部分积蓄。再者，教育成本的不断攀升，让许多家庭为子女教育背上沉重债务，影响了财富积累。同时，金融市场的复杂与风险，使得普通民众在投资理财时往往处于劣势，难以实现财富的增值。这些因素相互交织，导致普通美国人在财富的赛道上逐渐掉队，陷入财富的困境，悲歌由此奏响。

本文来自微信公众号：孤独大脑，作者：老喻的，题图来自：《华尔街：金钱永不眠》

1971年，一位普通的美国工薪族，或许在周末加了几天班，用大约25个小时的劳动所得，便能自豪地买下1股标普500指数基金。

然而，到了2024年，同样的1股标普500指数，对于今天的普通人而言，却需要付出长达195个小时的辛勤工作。

这个数字对比，度量出普通劳动者与资本持有者之间，在财富积累赛道上日益扩大的距离。

普通人在财富上落伍了。

这惊人的7.8倍差距，提醒我们：普通人仅仅依靠埋头苦干赚取工资，似乎越来越难以追赶资本增值的步伐。

“汗水”为何跑不过“资产”？

这背后，是几十年来经济结构与财富分配机制深刻变迁的缩影。

1. 宽松的货币与低利率时代推高资产价格。

过去几十年尤其是21世纪以来，各国央行长期实行低利率政策，大量释放流动性救市。

廉价的资金没有大幅提高工资，反而涌入股市、房市等资产市场，推升了资产价格。

“货币超发”的环境下，名义上的财富水涨船高，但拿工资的普通人却发现手中的钱更“不值钱”了。

有分析指出，在过去20年美国的大规模量化宽松（QE）和货币印钞下，资产价格飙升，而扣除通胀后工资却几乎原地踏步。

实际情况是，自1970年代以来美国全职工人的实质薪资几乎没有增长——劳动者的收入被通胀和资产泡沫稀释了。

2. 资本回报率的“加速度”。

经济学家早已指出，长期来看，资本的回报率（r）往往倾向于高于经济增长率（g），进而也高于劳动工资的增长率。

从1971年到2024年，标普500指数从约10点飙升至约5000点，增长了近50倍。

而同期的美国平均周薪，虽然也从约120美元增长到约1200美元，但仅仅增长了10倍。

资本的翅膀扇动得太快，远远将汗水的脚步抛在了身后。

3. 复利的魔力偏爱“有产者”。

假设在1971年，你将1万美元投入标普500指数，即便不考虑股息再投资，到2024年，这笔钱也能增长到约50万美元。

若将股息持续投入，它将变成惊人的约170万美元！

相比之下，如果这1万美元只是作为工资储蓄，按照平均工资3.3%的年增长率（这已是相当理想的储蓄增值），53年后，它的价值约为5.5万美元。

时间的玫瑰，为资本尽情绽放；而时间的磨盘，却在无形中消耗着纯粹劳动收入的购买力。

4. 科技进步的“双刃剑”。

科技无疑是推动社会进步的核心动力，它创造了巨大的财富，也催生了如科技股等高回报资产。

然而，科技的飞轮在加速资本集聚的同时，也可能在无形中拉大了不同群体间的财富鸿沟。

高薪技术人才或许能更快积累原始资本，但对于传统行业或低技能劳动者而言，科技带来的冲击可能大于红利。

数据显示，科技板块的年均回报远高于传统服务业，这意味着行业选择也在加剧分化。

显然，这一波AI浪潮，更进一步加大财富的两极分化。

5. 不同行业与全球化效应也不可忽视。

高科技、金融等行业本身资本回报率就远高于传统行业，长期来看拉大了行业间财富积累的差距。

而全球化带来的制造业外流、劳动力全球竞争，也在发达国家压制了普通工人工资的上涨空间。

资本可以在全球寻找最低成本，但普通劳工往往只能接受本地工资水准竞争。

这种全球范围内的竞争进一步削弱了劳动者议价能力，收益更多被资本所有者获取。

6. “劳动换被动”的门槛抬高。

衡量普通人财富建设难度的一个关键指标是“劳动收入转化为被动收入的效率”。

简单来说，你需要工作多少年，才能攒够足以替代你年薪的被动收入（如股息、租金等）？

1971年，大约需要25倍年薪的标普500市值来实现收入替代；到了2024年，这个数字攀升至约33倍。

更具体地，若每年储蓄工资的20%：

在1971年，你可能需要约16年才能积累起相当于1年工资的被动收入；

而在2024年，则需要约25年。

这条通往“财务自由”的道路，肉眼可见地变得更加崎岖漫长。

所以，普通人应该认识到“工资收入+资本收入”双轮驱动的重要性。

越早开始学习投资，哪怕初始金额不大，也能让时间成为你的朋友，让复利为你工作。

简而言之，打工人既然打不过“资本”，就必须或多或少地加入到资本当中。

尽管这可能比打工还要难很多。

本文来自微信公众号：孤独大脑，作者：老喻的