如何在抢占市场的同时，回归理性竞争与长期价值，是摆在每个参与者面前的共同课题。

撰文| 张烨静

流感药的上市批文刚刚到手，企业的第一个动作除了学术推广、市场教育等商业化操作外，有的还悄悄搞起了小动作，给竞争对手“挖坑”，向相关部门“举报”临床数据问题。这颇具戏剧性的一幕，掀开了流感赛道白热化竞争之下的暗面。

随着2025年步入岁末寒冬，全国流感活动强度持续攀升，奥司他韦、玛巴洛沙韦等抗病毒药物需求激增，近一周销量环比增长数倍。

因市场需求攀升，叠加赛道入局者增加，药企间的竞争暗流涌动。 行业的内卷，已从明面的价格战、渠道战，悄然升级至对合规性的“狙击”。

2025年被业内称为中国抗流感用药市场的“国产元年”。

据统计，青峰医药的玛舒拉沙韦片、众生药业的昂拉地韦片、济川药业的玛硒洛沙韦片相继获批，成为首批上市的国产创新抗流感药。此外，健康元的玛帕西沙韦、先声药业的玛氘诺沙韦亦已提交NDA申请，有望在今年获批上市。

中国疾控中心预计，未来流感活动水平将进一步上升，流行高峰可能出现在12月中下旬至明年1月初。市场的“蛋糕”还在放大，这场关于流感药物的较量，或许胜负关键已不仅仅在于“能否上市”或“疗效是否更优”，更在于“能否颠覆现有的市场认知与处方习惯”。

流感赛道的较量

奥司他韦与玛巴洛沙韦，被视为流感药的“双寡头”。

奥司他韦（达菲）是迄今为止使用最广泛的治疗及预防流感的抗病毒药物。该药物最初由美国吉利德研制，1996年9月转让给罗氏，由罗氏组织开展临床试验。1999年，奥司他韦在瑞士和美国获批上市。

达菲在业内闻名的战绩是：2005年，高致病性禽流感H5N1全球肆虐，当年达菲销售额达16亿瑞士法郎；2009年甲型H1N1流感全球大流行，达菲创造了30亿美元的年销售额。业内保守估计，达菲全球累计销售额已突破100亿美元大关。

在中国市场，达菲于2002年获准上市，并享有长达14年的专利保护期。2005-2006年，罗氏先后授权上海医药集团和东阳光药在中国生产销售奥司他韦，商品名分别为“奥尔菲”和“可威”。

直到2016年，罗氏制药专利到期，国内的奥司他韦仿制药大量涌出。目前，已有齐鲁制药、石药集团、科伦药业、成都倍特药业等超十家药企的奥司他韦胶囊获批。数据显示，截至2025年11月，奥司他韦相关药品批文已近140条。

其中，东阳光药的“可威”颗粒剂是奥司他韦中的明星产品。仅在2019一年内，凭借奥司他韦（可威）这一款药物，东阳光药收入就达到了59.3亿元，占据公司全部收入的95%。2022至2024年，可威销售收入分别为30.97亿元、55.46亿元、25.81亿元，占年收入的81.2%、86.9%及64.2%。

随着新一代流感创新药玛巴洛沙韦（速福达）粉墨登场， “双寡头”竞争格局正式开启。速福达是一款RNA聚合酶抑制剂，可直接抑制流感病毒RNA的合成。该药由日本盐野义公司研发，后授权给罗氏。2018年，速福达在日本和美国上市，2021年进入中国市场。

2024年流感季，速福达在美团买药平台的销量同比激增8倍，部分药店甚至断货。中康数据显示，2024年1月至9月，奥司他韦国内销售量达到2400万盒，同比下降34.8%；速福达销售量为20万盒，同比增长120.2%，增长势头显著。

值得关注的是，今年，一批对标速福达的国产创新药获批上市， 这些药品多为RNA聚合酶抑制剂，正式开启中国抗流感创新药市场的“国产元年”。

首个国产的RNA聚合酶抑制剂，是由海正药业生产的法维拉韦，于2020年2月在中国获批上市。今年1月，该药被纳入国家卫健委、国家中医药局联合发布《流行性感冒诊疗方案（2025年版）》。

与此同时，MNC也正在加快对流感市场的布局。半个月前，默沙东以交易总额约92亿美元收购了Cidara Therapeutics，将其核心在研流感预防药物CD388收入囊中。据了解，CD388并非疫苗，也非单抗，而是将神经氨酸酶抑制剂（类奥司他韦活性成分）与Fc片段偶联，是一种长效、广谱的抗流感预防剂。

总的来说，2025年，中国抗流感药物市场“群雄逐鹿”。

在流感药市场之外，流感疫苗市场同样处在白热化竞争之下，也更多了几分“严峻”。在国内流感疫苗市场中，流感四价苗占据主要市场份额，涉及的厂商众多。华兰疫苗、金迪克、科兴生物、国药集团等国内药企的流感四价苗皆已上市。

近期，随着全国多地流感病例激增，多家概念股集体涨停。11月26日，科创板金迪克股价直线拉升，连续两日收获20%涨停，三日累计涨幅高达44%。11月25日，华兰疫苗涨超10%。

但如果将时间线拉长，疫苗行业整体处于寒冬之中许久，业绩自2023年起持续承压。这背后是供给端产品同质化竞争激烈，品种价格出现大幅下降；需求端增长疲软，疫苗低接种率仍旧困扰疫苗企业，消费端持续存在疫苗犹豫。

在国内流感疫苗市场中，MNC也占据重要地位。一周前，业内流出一则关于赛诺菲中国将三款疫苗产品（潘太欣、凡尔佳和凡尔灵）转交第三方公司上药科园信海全资子公司的消息，采取的运作模式为合同销售组织（CSO）模式，以降低成本、提高合规与灵活性。其中，凡尔灵是一款三价流感病毒裂解疫苗，凡尔佳是一款四价流感病毒裂解疫苗。此举或许反映出MNC在国内集采与国产替代趋势下，对疫苗市场短期增量的保守预期。

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竞争生态的重塑

在高度同质化与生存压力下，流感赛道竞争生态趋向非理性的危险信号。

2024年年中疫苗企业集体大降价的情景仍历历在目。彼时，国药、华兰疫苗、北京科兴纷纷官宣加入降价大军。这是在供给端入局者众多，需求端增长疲软的背景下，疫苗厂商应对市场竞争的无奈之举。

由于流感疫苗属于非免疫规划类疫苗，居民需自愿付费接种，影响老百姓选择背后，往往逃不开“价格”和“预防效果”这两大因素。而在预防性差异不大的情况下，价格则自然成为最直观且影响最大的因素。

但事实上， 降价策略并非总是能够直接提升流感疫苗的接种率。对于接种人群而言，他们往往更加关注疫苗的有效性、安全性以及品牌信誉，而不仅仅是价格因素。因此，这一降价战后，疫苗企业集体卷入恶性循环。

今年11月19日，中国疫苗行业协会发布《关于反对“内卷式”竞争，促进疫苗及其相关生物制品行业高质量发展的倡议》。该倡议倡导以生产经营成本与市场供求状况为定价基本依据，依法自主合理定价，自觉维护市场价格稳定，共同营造公平有序的竞争环境。

当前流感治疗与预防药物的竞争，呛出来火药味已经弥漫开来。但产品之间的胜负，关键除了安全有效质量可控，更在于因产品本身所具备的差异化价值，而成为医生与患者的优先选择。

对于后续入场的流感新药而言， 真正的商业化挑战在于两重突围：一是用差异化疗效带来的临床价值，弥补后发优势带来的挑战；二是顺势而为，一方面承担起医生教育与市场再教育的成本，一方面在市场推广模式上找到差异化路径。

可以说，流感赛道的竞争已从单纯的产品竞赛，转向医患教育、渠道拓维等系统商业化能力的考验。但行业的良性生态需要所有参与方共同塑造，参与者增多，竞争激烈，可价格“内卷”不该成为消耗产业活力的“内耗战”。

医药行业的核心底色从来都是“生命至上”，流感赛道尤其如此。无论是奥司他韦的市场坚守、玛巴洛沙韦的快速崛起，还是国产创新药的集体突围，患者最终选择的永远是“更安全、更有效、更便捷”的解决方案。

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