深圳商报·读创客户端首席记者 谢惠茜

广州农商行近日公告称，拟约8折转让合计约189.28亿元的债权资产。值得关注的是，这已是广州农商行连续3年转让百亿资产，合计转让资产金额超过450亿元。也是今年10月以来，第二家大手笔“甩卖”不良资产的银行。

广州农商行已连续三年“甩卖”资产

公告显示，截至2025年6月末，广州农商行这笔信贷资产的本金金额约为149.78亿元、相应利息金额合计约38.97亿元、代垫司法费用金额合计约0.51亿元、违约金合计约0.02亿元，金额合计约为189.28亿元，初步预计将以不低于122亿元的价格出售。

广州农商行在公告中表示，“本次交易完成后，将有效提升本行风险抵御能力，提高经营效率与盈利能力，同时优化本行业务结构和资产质量，为实现整体稳定经营及长期发展奠定基础。”该行还表示，将于近期召开临时股东大会，寻求股东同意上述交易事项。

结合此前公告，自2023年以来，广州农商行已连续3年“甩卖”百亿资产。早在2023年12月，广州农商行曾出售类型为对公贷款及金融投资类资产，债权总额约145.92亿元，转让代价为94.67亿元；2024年12月，广州农商行又以99.93亿元代价向广州资产管理有限公司转让一笔债权总额为145.92亿元的信贷资产包。截至目前，广州农商行累计转让债权资产已超过450亿元。

此外，广州农商银行在2025年还发布了5期个人不良贷款批量转让项目，涉及债权金额合计11.85亿元，借款人共2903户，其中，2025年第3期转让项目未偿本息总额为6253.24万元，起始价为227.35万元，相当于未偿本息总额的0.36折。

虽然一直在“甩卖”不良资产，但广州农商行的不良率和逾期贷款依然在不断攀升。最新财报显示，截至2025年6月末，该行不良贷款合计142.19亿元，不良率1.98%，较去年末上升0.32个百分点；逾期贷款达510.9亿元，较去年末增加190.2亿元。

财报数据显示，今年上半年，广州农商行实现营收80.4亿元，同比增长9.4%；净利润15.1亿元，同比减少11.2%。在同期总资产破万亿的四家农商行中，广州农商行净利润增速垫底，且唯一出现负增长，净资产收益率不足其余三家农商行一半。

二级市场股价表现差强人意

无独有偶的是，进入10月份以来，不仅是广州农商行一家大手笔抛售不良资产。10月10日晚间，渤海银行也发布公告称，拟公开挂牌转让债权资产。本次确认的转让资产涉及本金金额约为人民币499.37亿元、利息金额合计约人民币104.36亿元、罚息金额合计约人民币93.34亿元、代垫司法费用金额合计约人民币1.26亿元。转让资产的初步最低代价总额不低于约488.83亿元，相当于债权总额的约7折。

这意味着，两家银行“甩卖”的不良资产合计超678亿元。与广州农商行一样，渤海银行常年不良率居国内股份制银行榜首。最新财报数据显示，截至2025年6月末，该行不良贷款率从上年末的1.76%升至1.81%，上升0.05个百分点；不良贷款余额为172.69亿元，较上年末增加7.89亿元。

另据Wind数据显示，截至2025年6月末，国内商业银行不良贷款率的平均值为1.49%，两家银行的不良率均显著超出行业平均水平。

同样作为在香港上市的国内银行，两家银行在资本市场上的表现也可谓“难兄难弟”。渤海银行自2020年7月上市以来，股价便一路走低，一度跌至0.78港元/股，创上市以来新低，沦为“仙股”。截至10月14日收盘时，渤海银行报1.0港元，总市值为177.62亿港元。

广州农商行自2017年上市以来，股价长期在低位徘徊。Wind数据显示，该股在2021年期间，有超过一半的时间无交易。截至10月14日收盘，广州农商行报1.7港元，总市值为244.97亿港元，成交额仅为18.92万港元。

“近期银行密集转让不良资产，本质上是其主动优化资产结构、化解潜在风险并提升资本效率的战略举措。在净息差持续收窄、资产质量面临压力的背景下，银行通过折价转让方式快速剥离不良资产，能够提高银行资本充足率，改善银行整体资产质量，且有利于银行加快回笼资金，投向收益更高的优质领域，为后续信贷业务拓展腾出空间，最终增强银行整体经营稳健性与盈利能力。”苏商银行特约研究员武泽伟在接受记者采访时表示。

博通咨询首席分析师王蓬博接受记者采访时指出，“这主要还折射出在经济复苏承压背景下，银行贷款风险持续暴露的现实，尤其是消费贷、信用卡等无抵押类资产质量下滑明显。这种转让本质是银行在资本充足率和利润考核压力下，选择牺牲部分回收率来快速出清风险、腾挪信贷空间的主动策略。虽然短期内能美化报表，但也反映出催收成本高企等深层痛点。长期来看，随着个贷不良转让常态化，市场亟需更精准的定价机制和更强的受让方处置能力。”