“我上周去银行存大额存单，柜员上来先跟我聊了半天保险。”

2026年初，多名消费者向记者反映，去银行办业务时频频遇到“分红险”“万能险”等产品推介。

根据多家机构研报，在“存款搬家”趋势持续及银行中间业务增收需求迫切的双重驱动下，2026年银行将持续发力保险代销业务；而保险公司早已闻风而动，争相布局银保渠道建设，一场银保“盛宴”的争夺战正悄然展开。

增速榜揭示三大阵营

南都湾财社记者梳理行业数据发现，2025年寿险银保渠道保费增速榜呈现三大阵营分化格局：头部险企增速领跑；银行系险企则呈现“冰火两重天”的分化态势，传统“近水楼台”优势减弱；外资/合资险企，依托深耕高净值客户、长期价值陪伴型等服务，实现差异化突围。

据同业交流数据，银保渠道2025年期缴业务总体增速约10%，头部险企表现依旧突出，远超行业平均水平。寿险“老七家”（平安人寿、中国人寿、新华保险、太平人寿、太保寿险、人保寿险、泰康人寿）2025年银保渠道保费增长超40%，其中平安人寿以163%的同比增速登顶银保期缴保费榜单，其余6家公司合计同比增长31%。有业内人士分析称，“头部险企的领跑优势，源于其完善的产品体系、强大的品牌影响力，以及与银行渠道的深度协同赋能。”他预计，2025年“老七家”的市场份额将进一步增加到36%。

传统依赖股东银行资源的银行系险企，2025年则呈现明显的分化态势。同业交流数据显示，2025年银保期缴保费增速最高的银行系险企为光大永明人寿，同比大增111%；中信保诚人寿、招商信诺人寿等亦实现高速增长。但与此同时，多家银行系险企陷入负增长困境，交银人寿、中邮人寿、中荷人寿银保期缴保费同比增速分别为-30%、-27%、-9%，表现不及预期。

为何部分银行系险企坐拥股东银行网点资源，却未能把握银保增长机遇？有市场人士指出，路径依赖或成双刃剑。“长期依赖股东银行网点资源，导致市场化竞争灵活性不足；同时，主动压缩低价值趸交业务、转型高价值期交的过程中，遭遇非银系险企的强势分流。”

值得关注的是，在外资/合资险企阵营中，虽整体体量不大，但增速表现颇为亮眼。中宏人寿、汇丰人寿等2025年银保普遍实现双位数增长，中美联泰大都会人寿期缴保费增幅领跑。行业人士表示，外资/合资险企的突围，与其深耕高净值客户、聚焦长期价值陪伴型服务密切相关，展现出“以质量换规模”的稳健路径。

银保渠道为何重回“C位”？

国家金融监督管理总局最新数据显示，2025年保险业原保险保费收入首次突破6万亿元，达6.12万亿元，同比增长7.4%。其中，人身险公司实现原保险保费收入4.36万亿元，同比增长8.91%，银保业务成为核心增长引擎。

2026年“开门红”期间，银保渠道延续较好增势。据行业初步统计，元旦三天小长假，近40家人身险公司通过银保渠道斩获新单保费711亿元，部分中小险企仅用三天便完成开门红关键指标，甚至提前锁定全年目标。

银保渠道重回“C位”，并非偶然。招联首席经济学家、上海金融与发展实验室副主任董希淼表示，银行扎堆发力保险代销，是客户需求、自身利益、行业政策三重因素共振的必然结果。

从客户端来看，低利率时代的储蓄焦虑，推动巨额银行存款“搬家”，寻找更具稳定性的增值渠道。而储蓄型保险（如分红险、增额寿险）恰好精准匹配了这份需求，受到消费者青睐。

从银行端来看，代销保险早已成为银行中间业务的“新现金牛”，是对冲存贷利差收窄压力的关键抓手。对银行来说，保险代销的佣金收益丰厚，且能同步实现客户锁定，堪称“一举多得”。

从政策端看，此前“单个银行网点与保险公司合作不得超过3家”的限制已正式取消，银行可自主选择更多合作险企，产品筛选空间大幅拓宽，能更精准地匹配不同客群需求。同时，“报行合一”政策全面落地，保险产品费率差异逐步缩小，银行不再需要靠拼费用、拼返点竞争，转而聚焦产品品质和服务能力，这也倒逼险企不断优化产品设计，提供更具竞争力的保险方案。

险企积极布局，加大银保渠道建设

多家券商研报预测，2026年寿险新业务价值增长将主要由银保渠道驱动。东吴证券分析认为，2026年上市险企开门红表现将持续亮眼，当前“存款搬家”趋势仍在延续，保险产品预定利率仍高于银行存款，相对吸引力显著，预计全年新单保费将实现增长；同时，新单中分红险占比预计进一步提升，将利好险企负债成本持续改善。

华源证券研报也认为，2026年银保渠道的战略地位有望持续提升，其增长驱动因素将主要来自银行网点数量的持续渗透和客户开发，险企与银行的合作将更加深入多元。

中国太保的公告数据印证了这一趋势。太保寿险2025年度保费收入2581.15亿元，其中代理人渠道保费收入1827.51亿元，同比下降0.7%；而银保渠道保费收入565.28亿元，同比大增42%，其中银保渠道新保业务同比增长30.6%，续期业务同比增加66.2%，银保渠道的增长动能持续释放。

另据半年报显示，2025年上半年，平安寿险、人保寿险、新华保险、太保寿险的银保渠道新业务价值同比增长均超100%，成为公司新业务价值增长的重要推手。

渠道布局方面，2025年上半年，中国人寿合作银行数量突破百家；新华保险已与52家银行建立代理合作关系，构建起覆盖国有大行、股份制银行、地方商业银行的长期稳定合作体系；人保寿险的合作银行达90家；中国平安则推进银保渠道多元化布局，在强化与国有大行合作的同时，持续深化与头部股份制银行、城商行等潜力渠道的联动。

各大险企亦在2025年中期业绩会上，明确了银保渠道的战略定位与发展规划。

中国人寿表示，在“报行合一”政策背景下，公司将持续提升银保渠道可持续发展能力，加快构建“6+10+N”均衡渠道布局。

中国太保透露，未来将重点打造银保渠道“四高”队伍，全力推进高素质、高学历、高收入、高留存的团队建设；同时优化区域布局，聚焦中心城市发力，稳步拓展机构与队伍规模，强化在长三角、大湾区、京津冀等重点区域的布局力度。

中国人保寿险表示，2025年下半年将进一步巩固深化与重点银行的合作关系。产品结构优化方面，将全面聚焦年金险、终身寿险等高价值产品，加速推进分红险产品转型，防范利差损风险；尤其将在改善业务年期结构、提升5年期及以上业务占比方面加大发力力度。

“价值竞争”时代，谁是渠道王者？

随着市场竞争加剧与监管趋严，银保代销早已告别“靠费用砸单、靠话术推销”的野蛮生长时代。业内普遍认为，真正的“渠道王者”不仅要能在规模上领跑，更要在价值创造与可持续增长上建立“护城河”。

董希淼表示，想要在2026年开门红及后续长期经营中站稳脚跟，核心在于实现从“规模导向”到“价值导向”的转型，聚焦产品、专业与合规三大关键点。

选对产品是基础，也是核心竞争力的来源。对银行理财经理和代理人而言，产品筛选不能只看佣金高低，更要把分红实现率作为“硬指标”。优先选择两类产品：一类是分红实现率透明可查的，最好有5年以上真实分红数据披露，能给客户明确的收益预期，降低沟通成本和纠纷风险；另一类是精准契合客群需求的。

专业赋能是关键，要从“产品推销员”转型为“资产配置顾问”。低利率时代，客户的需求不再是单纯追求高收益，而是更看重资产的安全性、稳定性与多元化配置。这就要求银行理财经理转变营销思路，摒弃“收益比存款高”这类简单话术，转而向客户讲清“牺牲部分流动性，换取长期收益确定性”的核心逻辑，明确区分“保底收益”与“浮动分红”的差异，用专业分析建立客户信任。

守住合规是底线。无论是银行还是代理人，都必须向客户如实披露关键信息：明确告知分红险收益的不确定性，强调“过往分红不代表未来收益”；清晰说明保单退保规则，尤其是前5年的高额退保手续费，避免客户因资金周转需求退保造成损失；同时要回归保险本质，向客户传递“保险核心是保障，储蓄是附加功能”的理念，不夸大、不误导。

对银行而言，更要优化考核机制，打破“唯保费规模论”的考核导向，将合规性、客户满意度、投诉率等指标纳入核心考核体系，从根源上杜绝理财经理为冲业绩而违规销售的行为，避免因短期业绩透支银行的品牌信用。

保险公司也要做好协同赋能，为银行团队提供全方位支持。一方面，开展专项培训，提升理财经理的专业能力；另一方面，提供客户线索分析、营销活动策划等落地支持，帮助银行精准触达目标客群。同时，险企可充分发挥“大健康+大养老”的资源优势，帮银行搭建完善的增值服务体系，通过体检、康养、财富传承咨询等附加服务，提升产品附加值，增强客户黏性。

采写：南都·湾财社记者 管玉慧